2016年助理理财规划师《理论知识》：讲义(1）[1]

　　现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动。

　　现金规划的几个问题：

　　(1)什么是现金规划?

　　(2)为什么要进行现金规划?

　　(3)“现金” 的额度是多少?

　　(4)“现金” 都有哪些形式?

　　(5)“现金”不够了怎么办?

　　第一节 分析客户现金需求

　　短期现金需求的动机

　　交易动机 ：个人或家庭通过现金及现金等价物进行正常的交易活动。

　　谨慎动机或预防动机：谨慎动机或预防动机是指为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。

　　现金规划中所指的现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力。

　　现金或现金等价物的额度——量的问题

　　流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。

　　流动性比率=流动性资产/每月支出;通常情况下，流动性比率应保持在3～6左右

　　第二节 制定现金规划方案

　　现金是现金规划的重要工具。与其他的现金规划工具相比而言，现金有两个突出的特点：

　　一是现金在所有金融工具中流动性最强。另一个特点就是持有现金的收益率低。

　　现金规划的工具——银行相关储蓄品种

　　活期储蓄

　　定活两便储蓄

　　整存整取定期储蓄

　　零存整取定期储蓄

　　整存零取储蓄

　　存本取息储蓄

　　个人通知存款

　　定额定期储蓄

　　现金规划的工具——货币市场基金

　　货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。

　　流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回(T日)，资金最快明天(T+1日)上午10点以前到账。

　　安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。

　　“货币市场基金应当投资于以下金融工具：(一)现金;(二)一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;(三)剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券;(四)期限在一年以内(含一年)的债券回购;(五)期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;(六)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。”案例：找出下列基金中的货币市场基金

　　华安现金富利

　　南方现金增利

　　上投摩根货币基金A

　　招商现金增值

　　融通货币

　　易基策略

　　广发聚富

　　荷银周期

　　南方高增

　　提示：“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金。”

　　日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金份额总额×10000

　　期间每万份基金净收益=

　　r1为期间首日基金净收益 S1为期间首日基金份额总额

　　rw为第w日基金净收益 Sw为第w日基金份额总额

　　rn为期间最后一日基金净收益 Sn为期间最后一日基金份额总额

　　按日结转份额的7日年化收益率：

　　现金规划的融资工具---信用卡融资

　　案例：

　　张先生的帐单日为每月5日，到期还款日为每月23日;

　　4月5日银行为张先生打印的本期帐单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易帐务;

　　本月帐单周期张先生仅有一笔消费——3月30日，消费金额为人民币1000元;

　　张先生的本期帐单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元;

　　不同的还款情况下，张先生的利息分别为：

　　(1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对帐单中循环利息=0元。

　　(2)若张先生于4月23日前，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对帐单的循环利息=17.4元。

　　具体计算如下：