有关于贝塔β系数,阿尔法α系数问题的一个公式~ 这个是公式和公式其它东西所代表的意思,但是我没搞明白,好个公式里的贝塔β1.β2.β3.β4和阿尔法α系数所代表的是什么意思~还有那里面的εit
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/06/20 12:40:43
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有关于贝塔β系数,阿尔法α系数问题的一个公式~ 这个是公式和公式其它东西所代表的意思,但是我没搞明白,好个公式里的贝塔β1.β2.β3.β4和阿尔法α系数所代表的是什么意思~还有那里面的εit
有关于贝塔β系数,阿尔法α系数问题的一个公式~
这个是公式和公式其它东西所代表的意思,但是我没搞明白,好个公式里的贝塔β1.β2.β3.β4和阿尔法α系数所代表的是什么意思~还有那里面的εit是什么意思.
这是我盾的一篇论文里的,
那个论文叫《中期财务报告会计盈余与股价波动的实证研究》
有关于贝塔β系数,阿尔法α系数问题的一个公式~ 这个是公式和公式其它东西所代表的意思,但是我没搞明白,好个公式里的贝塔β1.β2.β3.β4和阿尔法α系数所代表的是什么意思~还有那里面的εit
这是一个很常见的股价分析模型.主要用于讨论会计报表中的值与股价回报之间有无关系.通常,会计报表中的值越好,股价回报也应该越高,如果市场\投资者是能够正确分析会计报表所代表的意义并将其反映到股价上.
各系数代表意义如下:
截距:
α-当UEPS,DIV,CH,BV均为0时,CAR的预测值.
这个在此模型中意义不大,因为显而易见UEPS,DIV,CH,BV不可能同时为0,特别是CF和BV.
斜率:
β1-当DIV,CH,BV均不变的情况下,UEPS每升高一个(看你的单位,这里应该是0.01元或1元),CAR相应升高的百分比.
举例:如果β1^=0.5,假设单位是1元,那么,UEPS每升高1元,CAR相应升高0.5%,前提是DIV,CH,BV均保持不变.
下面同理:
β2-当UEPS,CH,BV均不变的情况下,DIVS每升高一个(看你的单位,这里应该是0.01元或1元),CAR相应升高的百分比.
β3-当UEPS,DIV,BV均不变的情况下,CH每升高一个(看你的单位,这里应该是0.01元或1元),CAR相应升高的百分比.
β4-当UEPS,DIV,CH均不变的情况下,BV每升高一个(看你的单位,这里应该是0.01元或1元),CAR相应升高的百分比.
最后,
εit-随机误差.回归模型中一定有的.通常是一个服从正态分布的随机变量,且相互独立,并与UEPS,DIV,CH,BV无关联性,就是CAR无法用与UEPS,DIV,CH,BV的相关性来解释的部分.